保荐30家破发率73%，中信证券一哥别怪大家怼，谁让你最大！

　　目前整个资本市场的保荐环境像极了一个高压锅，从去年6月份至今相信很多股民还是家破家怼在遥远的回本路上，工作、发率房价、中信证券投资等直接影响未来生活的哥别怪方方面面都在挤压，在这种环境下，让最有的保荐投资者甚至认为，企业上市后的家破家怼财务造假和业绩暴雷都是因为中介机构辅导造成的，应该重拳对中介机构的发率出击，大家都急需一个出气口，中信证券那么他来了。哥别怪

　　中信证券自今年以来舆论风波不断，让最不管是保荐服务的客户质量还是中信证券本身都备受关注，如2023年保荐的家破家怼34家（包括联席保荐）IPO企业上市后破发22家，破发率高达73%；如还在审核的发率联纲光电在问询回复的材料里被“认定”是怼交易所，此后交易所甚至对中信证券启动现场督导；4月12日晚间，在“国九条”公布后，中信证券、海通证券被立案调查，华西证券被暂停保荐资格六个月，如今这一板子，最终还是落在中信证券身上。

　　一、保荐30家破发率73%，别怪大家骂，谁让你最大！

　　中信证券在2023年的保荐项目破发情况受到了市场和投资者的广泛关注，主要是新股发行中券商排名第一，而第二的是中信建投。根据相关资料显示，中信证券在2023年保荐的IPO项目中，出现了较高的破发率，保荐的34家（包括联席保荐）IPO项目中，有22家在不到一年的时间里出现了破发，破发率高达73%，这一比例远高于同期沪深两市IPO企业整体的破发率，虽然截止4月15日有几家股价已经高于发行价，但多数还是存在较大的跌幅。

　　一、中集环科，江苏省企业，股票代码301559，2023年10月11日上市，预计募资10亿元，实际募资21.8亿元，发行价格24.22元，盘中最高价格25.74元，目前复权价格17.18元。

　　二、敷尔佳，黑龙江省企业，股票代码301371，2023年8月1日上市，预计募资18.97亿元，实际募资22.32亿元，发行价格55.68元，盘中最高价格80.04元，目前价格31.70元。

　　三、光格科技，江苏省企业，股票代码688450，2023年7月24日上市，预计募资6亿元，实际募资8.76亿元，发行价格53.09元，盘中最高价格55.26元，目前价格23.68元。

　　四、航材股份，北京市企业，股票代码688563，2023年7月19日上市，预计募资36.22亿元，实际募资71.09亿元，发行价格78.99元，盘中最高价格70元，目前价格55.55元。

　　五、恒工精密，河北省企业，股票代码301261，2023年7月10日上市，预计募资7.3亿元，实际募资8.11亿元，发行价格36.90元，盘中最高价格65.48元，目前复权价格41.38元。

　　六、锡南科技，江苏省企业，股票代码301170，2023年6月27日上市，预计募资5亿元，实际募资8.5亿元，发行价格34元，盘中最高价格45.89元，目前价格25.02元。

　　七、新莱福，广东省企业，股票代码301323，2023年6月6日上市，预计募资8.3亿元，实际募资10.25亿元，发行价格39.06元，盘中最高价格55.96元，目前价格31.81元。

　　八、长青科技，江苏省企业，股票代码001324，2023年5月22日上市，预计募资5.26亿元，实际募资6.51亿元，发行价格18.88元，盘中最高价格41.87元，目前复权价格19.55元。

　　九、安杰思，浙江省企业，股票代码688581，2023年5月19日上市，预计募资7.71亿元，实际募资18.2亿元，发行价格125.8元，盘中最高股价137.6元，目前复权价格69.39元。

　　十、高华科技，江苏省企业，股票代码688539，2023年4月18日上市，预计募资6.34亿元，实际募资12.69亿元，发行价格38.22元，盘中最高价格46.97元，目前复权价格34.54元。

　　十一、陕西能源，陕西省企业，股票代码001286，2023年4月10日上市，预计募资60亿元，实际募资72亿元，发行价格9.6元，盘中最高价格17.70元，目前复权价格10.45元。

　　十二、海森药业，浙江省企业，股票代码001367，2023年4月10日上市，预计募资6亿元，实际募资7.56亿元，发行价格44.48元，盘中最高价格88.83元，目前价格31.70元。

　　十三、柏诚股份，江苏省企业，股票代码601133，2023年4月10日上市，预计募资4.7亿元，实际募资15.16亿元，发行价格11.66元，盘中最高股价17.82元，目前复权价格10.19元。

　　十四、云天励飞，广东省企业，股票代码688343，2023年4月4日上市，预计募资30亿元，实际募资38.99亿元，发行价格43.92元，盘中最高价格127元，目前价格28.70元。

　　十五、海通发展，福建省企业，股票代码603162，2023年3月29日上市，预计募资14.28亿元，实际募资15.38亿元，发行价格37.25元，盘中最高价格38.99元，目前复权价格13.36元。

　　十六、安达科技，贵州省企业，股票代码830809，2023年3月23日上市，预计募资6.5亿元，实际募资6.5亿元，发行价格13元，盘中最高价格12元，目前复权价格4.52元。

　　十七、泓淋电力，山东省企业，股票代码301439，2023年3月17日上市，预计募资6.99亿元，实际募资19.45亿元，发行价格19.99元，盘中最高价格28元，目前复权价格12.65元。

　　十八、康乐卫士，北京市企业，股票代码833575，2023年3月15日上市，预计募资2.67亿元，实际募资2.94亿元，发行价格42元，盘中最高价格63.20元，目前复权价格20.96元。

　　十九、华塑科技，浙江省企业，股票代码301157，2023年3月9日上市，预计募资5.19亿元，实际募资8.48亿元，发行价格56.5元，盘中最高价格89.89元，目前复权价格30.10元。

　　二十、纳睿雷达，广东省企业，股票代码688522，2023年3月1日上市，预计募资9.68亿元，实际募资18.05亿元，发行价格46.68元，盘中最高价格82.60元，目前复权价格52.71元。

　　二十一、凌玮科技，广东省企业，股票代码301373，2023年2月8日上市，预计募资4.81亿元，实际募资9.15亿元，发行价格33.73元，盘中最高价格45.99元，目前复权价格24.61元。

　　二十二、江翰新材，湖北省企业，股票代码603281，2023年1月31日上市，预计募资20.59亿元，实际募资23.73亿元，发行价格35.59元，盘中最高价格68元，目前复权价格24.73元。

　　二、联纲光电“硬怼”交易所，“后果”是中信证券被现场督导？

　　关于联钢光电的回复感兴趣的朋友应该已经了解过情况了，这里就不再一一赘述，我个人认为回复是正常的，投行如果没有案例做支撑，就和吃饭没有碗一样，同样监管如果没有案例，会存在对审核更加审慎，联钢光电的回复引发交易所对保荐机构进行现场督导是很多人没有想到的，对于保荐机构的现场督导包括：日常沟通和定期回访、现场检查、持续督导、专项核查、报告和公告等，在被现场督导后中信证券所有项目个人微信统一变更为了企业微信，这其实是目前券商的多数操作了，但没想到的是有消息称BM组都进场了，同时所有项目想要推进必须要和交易所进行沟通，联钢光电就像那个导火索似得。

　　如果说国内投行里谁是最大的，那毫无疑问是中信证券，但如果说谁是最专业的，那只能说具体看项目组和团队了，如果我列举下面两个公司的主营业务出来，你能不能在第一时间判断出IPO公司到底要表达什么吗？一家是北交所的，一家是创业板的。

　　证监会此前出台《指导意见》，通过一系列措施提高招股说明书信息披露质量，让招股说明书成为普通投资者愿意看、看得懂的信息披露文件，帮助中介机构减少重复劳动、归位尽责，是提升各方对注册制改革的获得感，但你看上面那俩是看得懂的披露文件吗？

　　三、20%无风险稳定收益，快钱来多了，心就黑了！

　　4月12日，中信证券、海通证券先后公告收到了证监会立案告知书，皆因公司在相关主体违反限制性规定转让中核钛白（维权）2023年非公开发行股票过程中涉嫌违法违规。

　　事件起因是，2023年2月23日，中核钛白披露，拟向16名特定对象非公开发行股票8.93亿股，发行价格为5.92元/股，募集资金总额52.88亿元，募集资金净额52.49亿元。中信证券为中核钛白此次定增的保荐机构和联席主承销商。海通证券与中金公司、华泰证券、光大证券（维权）、国泰君安证券共同出现在上述16名特定对象名单中。其中，中金公司和海通证券的认购金额相对较多，分别为5.53亿元和5.46亿元。

　　但据市场人士分析是，中核钛白定增之前，大股东借券给券商，然后券商按照市价卖出锁定收益。上市公司定增的时候，券商以8折认购股份，然后等解禁后还券给大股东。

　　一个有资金一个有消息，操纵一下股价也不是没有可能，融券卖出的时候股价拉一下，定增的时候股价压一下，解禁的时候股价再拉一下，其实对于这些机构来说也不是什么难事。

　　是不是很简单的操作，只需要一买一卖，有借有还，如果筹谋得当，精准踩点，券商也就是用半年多的时间，并且是在不考虑股价波动的情况下，可以实现无风险的20%稳定收益。

　　现在什么投资能有20%的收益，有消息称就连银行的大额长期存单都停了，马克思的《资本论》提到：资本的产生促进了经济的发展，如果有10%的利润，它就保证到处被使用；有20%的利润，它就活跃起来；有50%的利润，它就铤而走险；为了100%的利润，它就敢践踏人间一切法律；有了300%的利润，它就敢犯任何罪行，甚至冒绞首的危险。

　　而我们注定要走出不一样的道路，早在去年金融委就提出了，深刻把握金融工作的政治性、人民性，以推进金融高质量发展为主题，以深化金融供给侧结构性改革为主线，坚持稳中求进工作总基调，完善金融宏观调控，加快建设金融强国，坚定不移走中国特色金融发展之路。坚持把金融服务实体经济作为根本宗旨，建设现代中央银行制度，始终保持货币政策的稳健性，加强优质金融服务，更好支持扩大内需，促进稳外资稳外贸，为经济社会发展提供高质量服务。

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